22 декабря 2018 г. Министерством финансов Республики Беларусь было принято постановление № 74, которым утвержден Национальный стандарт бухгалтерского учета и отчетности «Финансовые инструменты».

Не у всех бухгалтеров есть четкое представление о том, что такое финансовые инструменты. В связи с принятием нового стандарта возникло много вопросов, некоторые из них мы и разъясним.

По мере развития рынка капитала появились новые виды финансовых инструментов (форвардные, фьючерсные и опционные контракты, свопы и т.д.). В современных условиях наиболее развернутое определение термина «финансовые инструменты» дано в МСФО «Финансовые инструменты: раскрытие и представление информации», введенных в действие с 01.01.1996 (IAS 32). Под финансовым инструментом понимают любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одной организации и финансового обязательства (долевого или долгового характера) другой организации.

Таким образом, к финансовым инструментам (от англ. financial instrument) относят:

·             денежные средства;

·             контрактное право получить от другой организации денежные средства или иной вид финансовых активов;

·             контрактное право обмена финансовыми инструментами с другой организацией на потенциально выгодных условиях.

К финансовым обязательствам относят следующие контрактные обязательства:

·             выплатить другой организации денежные средства или предоставить иной финансовый актив;

·             обменяться финансовым инструментом с другой организацией на потенциально невыгодных условиях (например, продажа дебиторской задолженности с дисконтом).

Квалифицировать операцию как финансовый инструмент позволяют следующие видовые характеристики: в основу операции положены финансовые активы и обязательства; операция имеет форму договора (контракта).

Финансовые инструменты

Финансовый инструмент — любой договор, в результате которого происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств (долгового или долевого характера) другого. Различают первичные финансовые инструменты, представленные денежными средствами, разновидностями ценных бумаг, кредиторской и дебиторской задолженностью по текущим операциям, и вторичные, или производные.

Существует четыре вида рынков: валютный, срочный, рынок денег и фондовый рынок. На каждом из них используются свои финансовые инструменты, то есть документы, продав или передав которые можно получить деньги. На фондовом рынке торгуются ценные бумаги, и именно они его главный инструмент. По сути это определенные виды обязательств, с помощью которых происходит вкладывание средств — инвестирование.

Инструменты фондового рынка можно разделить на две большие подгруппы:

·             основные инструменты (к которым относят облигации и акции, векселя, закладные, банковские сертификаты — словом, все то, что представляет собой право на некий ценовой актив). К ним также относят кредиторскую и дебиторскую задолженность по текущим операциям. К примеру, акция дает своему владельцу право на долю в компании, вексель предоставляет держателю право на получение оговоренной в нем суммы и т.д.;

·             производные инструменты (это опционы, векселя, чеки, фьючерсы и т.д.).

Основные финансовые инструменты фондового рынка

К первичным финансовым инструментам относятся:

·             договоры займа;

·             кредитные договоры;

·             договоры банковского вклада;

·             договоры банковского счета;

·             договоры финансирования под уступку денежного требования (факторинг);

·             договоры финансовой аренды (лизинг);

·             договоры поручительства и банковской гарантии;

·             договоры на основе долевых инструментов и денежных средств.

Кредиты и займы. Они являются одним из наиболее распространенных финансовых инструментов на финансовом рынке. При совершении операций организация, которая выступает кредитором, выделяет средства заемщику. Он, в свою очередь, должен вернуть их.

Банковские вклады. Заемщиком является банк, который впоследствии по истечении определенного времени должен выплатить кредитору проценты за пользование суммой. Особенностью выступает то, что договор банковского вклада обязательно должен составляться в письменном виде.

Операции лизинга. Они очень распространены в последнее время, и это связано с тем, что они являются удобными для всех сторон, которые принимают участие в совершении сделки. Согласно заключенному договору арендодатель должен приобрести оборудование или имущество, которое хочет брать в аренду арендатор. Покупка осуществляется у третьего лица, именуемого продавцом. Собственником имущества остается лизингодатель, но, несмотря на это, риск от всяких потерь несет на себе лизингополучатель. В результате осуществления такой сделки лизингодатель получает актив — вложение на длительный срок, а получатель лизинга получает обязательство по выплате определенной суммы за аренду. Операции лизинга регулируются Национальным стандартом бухгалтерского учета и отчетности «Финансовая аренда (лизинг)», утвержденным постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 30.11.2018 № 73.

Основными называют те ценные бумаги, сутью которых являются имущественные права на актив (это могут быть деньги, имущество, товар, ресурсы и т.п.). Новички на фондовом рынке не всегда понимают разницу между основными финансовыми инструментами фондового рынка. К таковым относят в первую очередь акции.

Акциями называют те ценные бумаги, что закрепляют за их владельцем факт участия в формировании фонда акционерного общества, и те, что дают владельцам право на получение прибыли от деятельности этого общества. Этот инструмент широко представлен как на белорусском рынке, так и на общемировых. Акции относятся к низколиквидным (то есть трудно обращаемым в деньги), но высокодоходным инструментам. Акция — это инструмент для инвестиций, вернуть вложенные средства можно, только если продать имеющиеся ценные бумаги.

Акции дают возможность получать доход, только размер этого дохода не известен заранее и даже вовсе не гарантирован. Каким он будет, определяет акционерное общество, выпустившее акции, оно основывается на доходе, полученном обществом за год. Доход от акций зависит от того, как именно работало предприятие (акционерное общество). Если по итогам года получена прибыль, то акционер получит доход. Если прибыли не было, то и акционер ничего не получит. Акционерное общество может расти или уменьшаться, инвесторы будут вкладываться или обходить общество стороной — цена акции будет меняться соответственно. Чтобы получать от акций постоянный и высокий доход, нужно все время отслеживать изменения на рынке и новости на бирже, продавать и покупать эти ценные бумаги.

Акции делят на категории в зависимости от привилегий, которые с их помощью получают владельцы. Привилегированные акции дают возможность часть имущества зафиксировать, если по каким-либо причинам владелец объявит себя банкротом. То есть, если компания разорится, вложенные деньги получится вернуть.

Акции — это долевой инструмент (в данном контексте это инвестиции в другую компанию), поэтому из этого определения исключаются собственные акции, а также доли в совместном предприятии или в дочерней компании.

Финансовый инструмент представляет собой связующее звено между активами или правами компании с одной стороны, а также обязательствами или долевым инструментами другой компании с другой стороны.

Еще одна категория ценных бумаг — облигации. Они подтверждают, что их владелец отдал деньги тому, кто выпустил облигации, а тот, кто выпустил облигации, обязан выплатить эти деньги в оговоренный срок, и владелец получит заранее оговоренный доход. Облигация — это инструмент для срочного дохода, она действует только на определенный срок. Доход владельцу облигации известен изначально, он рассчитывается на основе номинальной стоимости ценной бумаги. Это фиксированная величина (в чем и заключается главное отличие от акции). Облигация отличается и от банковского вклада тем, что ее можно продать, — это торгуемый инструмент. Цены на облигации также меняются, хотя и не так резко, как на акции.

На белорусском рынке облигаций значительно меньше, чем на зарубежных рынках, но по объему сделок именно облигации занимают лидирующие позиции (за счет государственных ценных бумаг).

Облигации имеют свою классификацию. Они могут различаться: